제한된 주식 스톡 옵션

제한된 주식이 스톡 옵션보다 나은 이유는 무엇입니까?

많은 기업들은 FASB (Financial Accounting Standards Board)의 권고에 따라 스톡 옵션이 회사의 비용 시트에 표시 될 것을 우려하고 있습니다. 특히 하이테크 기업과 신생 기업은 위대한 인력 채용 및 동기 부여 도구 중 하나를 잃어 버릴까 봐 걱정하고 있습니다. 그러나 이미 더 나은 보상 선택, 제한된 스톡 옵션이 있기 때문에 걱정할 필요가 없습니다.

제한된 재고를 통한 동기.

제한된 주식을 발행하는 것은 두 가지 이유로 스톡 옵션을 부여하는 것보다 나은 동기 부여 도구입니다.

첫째, 많은 직원들이 스톡 옵션을 이해하지 못합니다. 그들은 이득을 실현하기 위해 조치를 취해야한다는 것을 알지 못합니다. 제한된 주식에 대한 가득 기간을 이해하는 것이 훨씬 쉽습니다. 두 번째 이유는 제한된 주식은 주식 옵션처럼 쓸모 없게 될 수 없다는 것입니다. 주식 가격이 하락하더라도, 제한된 주식은 내재 가치를 유지합니다.

수학은 매우 간단합니다. 파업 가격 $ 10의 스톡 옵션 부여는 주식이 $ 8에 거래 될 때 아무런 가치가 없습니다. $ 10의 거래가 여전히 $ 8의 가치가있을 때 제한된 주식이 주어집니다. 한편 스톡 옵션은 가치의 100 %를 잃었고 제한된 주식은 가치의 20 % 만 잃었습니다.

제한된 주식을 통한 종업원 소유권.

제한된 주식의 장점 중 하나는 경영진의 관점에서 볼 때 직원들로 하여금 생각하고 행동하게하는 동기 부여 도구로서 소유자와 같은 것입니다. 제한된 주식 보상이 주어질 때 제한된 주식을받은 직원은 자동으로 회사의 소유자가됩니다.

직원은 소유권을 얻기 위해 조치를 취해야하는 것은 아니며 연례 회의에서 투표권을 가질 수 있습니다. 이해 관계자가되면 직원들이 회사 목표를 달성하는 데 더욱 집중할 수 있습니다.

반면 스톡 옵션은 소유권에 대한 인식을 약화시키지 않으며 일반적으로 잠재적으로 큰 보상을받는 고위험 도박으로 간주됩니다.

직원은 회사가 성장하고 번창하고 스톡 옵션으로 보상받을 수 있도록 2 년을 투자 할 수 있지만 충성도는 주가를 인상하여 현금화하고 번들로 만들 수 있도록하는 것입니다. 이러한 직원들은 궁극적으로 회사의 성장과 번영을 도모하는 데 도움이되는 장기적인 관점보다는 단기적으로 (잠재적 이득을 높이기 위해) 주가를 올릴 행동을 선택합니다.

제한적 주식 지지자.

세계에서 가장 큰 온라인 가맹점 인 Amazon은 직원뿐만 아니라 일반인에게도 판매하는 방법을 알고 있습니다. Amazon. co. uk는 모든 직원이 가입 할 때 Amazon의 제한된 주식 단위를 할당 받았다고 말합니다. 알트리아 그룹 (Altria Group, Inc.)은 또한 고정 가격 스톡 옵션보다는 제한된 주식의 주식으로 주식 상을 발표했다고 발표하면서 그러한 경로를 따라 갔다. 델 컴퓨터, Cendant Corp., DaimlerChrysler AG도 스톡 옵션 대신 제한된 주식으로 옮겼다.

제한적 재고 FAQ.

제한된 주식 보상에 대한 의문점이있는 경우 보상의 형태로 제한된 주식 FAQ를 참조하십시오. 스톡 옵션에 관한 FAQ는 여기에 있습니다.

제한된 주식.

'Restricted Stock'이란 무엇입니까?

제한된 주식이란 임원 및 이사와 같은 기업 계열사에 발행 된 회사의 등록되지 않은 소유권 지분을 가리 킵니다. 제한된 주식은 양도 불가능하며 특별 SEC 규정을 준수하여 거래되어야합니다. "편지 주식"및 "섹션 1244 주식"이라고도하며, 일반적으로 수년간의 단계적 가득 일정에 따라 판매 될 수있게됩니다.

아래로 '제한 재고'

제한된 주식은 스톡 옵션 보조금을 지출해야하는 기업으로 2000 년대 중반에 더 많이 보급되었습니다. 내부자는 회사에 나쁜 영향을 미칠 수있는 조기 파산을 막기 위해 합병 및 인수 활동, 인수 활동 및 계열사 소유권이 부여 된 후에 제한된 주식을 제공받습니다. 경영진은 회사를 떠날 경우 제한된 주식을 몰수해야하며 회사 또는 개인 성과 목표를 달성하지 못하거나 SEC 거래 제한에 위배 될 수 있습니다. 제한된 주식 거래를 통제하는 SEC 규정은 제한된 주식의 등록 및 공개 거래 및 보유 기간 및 거래량에 대한 제한을 설명하는 SEC Rule 144에 요약되어 있습니다.

내국세 법 제 1244 항에 의거하여 제한된 주식에 대한 과세는 복잡합니다. 제한 보유 주식 보유자는 주식의 가격과 주식의 매각 일의 차이로 나타나는 자본 이득 또는 손실에 대해 세금을 납부합니다. 또한, 제한된 주식은 그것이 확정 된 해의 경상 이익으로 과세됩니다. 소득으로 표시되어야하는 금액은 가득 기간의 주식의 공정한 시장 가치에서 원래의 행사 가격을 공제 한 금액입니다. 그러나 제한된 주식 보유자는 경상 소득세 산정을 위해 부여 일이 아닌 부여 일에 가격을 사용할 수 있도록하는 Section 83 (b) 선거를 할 수 있습니다. 세금 계산서는이 경우 더 일찍 지불되어야하지만 주식이 부여 일과 가득 날짜 사이에 있으면 가치가 상당히 낮을 수 있습니다. 이 선거를 치를 위험은 주식이 가득되기 전에 제한된 주식 보유자가 퇴사하면 주식은 몰수되고 이미 지불 한 세금은 환급되지 않는다는 것입니다.

스톡 옵션 또는 제한적 주식?

기업의 직원으로서 주식 옵션이나 제한된 주식을받는 것이 무엇입니까? 대답은 company†™ s 주식의 가격에있는 잠재적 인 변화 및 주식 선택권의 수 또는 수여 될지도 모른다 제한된 주식과 같은 많은 요인에 달려 있습니다.

옵션은 기본 주식의 가치의 일부만 가치가 있습니다. 따라서 일반적으로 고용주는 제한된 주식보다 많은 스톡 옵션을 부여합니다. 옵션의 가치는 Black-Scholes 가격 모델 또는 이항 가격 모델을 사용하여 계산됩니다. 기업에서 스톡을 구매할 수있는 전통적인 10 년 보상 스톡 옵션은 일반적으로 스톡 옵션의 행사 가격이 주식의 전체 공정 시장 가치와 같다고 가정 할 때 주식 가치의 15 %와 50 % 사이에서 평가됩니다 교부 날짜. 제한된 주식의 가치는 부여 일의 주식의 공정한 시장 가치입니다. 결과적으로, 주식의 형태로 직원에게 일정 수준의 보상을 제공하는 회사는 제한된 주식보다 더 많은 스톡 옵션을 제공 할 것입니다.

고용주가 주식의 공정 시장 가격이 10 달러이고 주식을 10 달러에 구매할 수있는 주식 옵션의 공정 가치가 2.50 달러 일 때 고용주가 형평성 형태로 50,000 달러의 보상을 제공하기를 원하면 고용주는 기꺼이 제한된 주식 5,000 개 또는 스톡 옵션 20,000 개를 부여하는 것. 물론, 스톡 옵션은 주식의 현재 가치가 행사 가격과 동일하기 때문에 부여 일에 경제적 가치를 제공하지 않습니다. 반면, 제한된 주식이 부여 된 날짜에 제한된 주식은 소득세가 5 만 달러가 될 때까지 경제적 가치가 있습니다. 그럼 어느 걸릴거야?

대답은 주식 가격이 어디로 향하고 있다고 생각 하느냐에 달려 있습니다. 주식 가치가 부여 시점과 스톡 옵션 행사 시점 사이에 최소 34 % 이상 증가한다면 스톡 옵션을 취함으로써 소득세 고려 전에 경제적으로 유리할 수 있습니다. 주식 가격이 $ 13.40 일 때 20,000 개의 스톡 옵션을 사용하고 행사했을 경우 경제적으로 세금 전 세금은 $ 68,000 ($ 13.40에서 $ 20,000 스톡 옵션으로 10,000 회 낮아짐)입니다. 반면, 제한된 주식을 가지고 간다면, 주식의 총 가치는 67,000 달러가 될 것입니다. 주식의 공정한 시장 가치가 25 달러로 증가한다면, 20,000 개의 주식 옵션은 세전 가치가 30 만 달러가되는 반면, 제한된 주식은 12 만 5 천 달러의 가치만을 가질 것입니다.

법인 †™ s 주식의 가치가 적어도 34 % 씩 증가하지 않거나 가치에서 감소한 경우에, 제한된 주식은 주식 선택권보다는 더 중대한 가치가있을 것입니다. 예를 들어, 회사 주식의 가치가 10 달러에서 8 달러로 하락한 경우, 행사 가격이 주식 시장의 현재 시장 가격을 초과하고 주식 옵션이 행사되지 않기 때문에 스톡 옵션은 가치가 없습니다. 그러나 제한된 주식은 $ 40,000 ($ 8 × 5,000)의 가치가 있습니다. 주식이 주당 12 달러로 증가한 경우 스톡 옵션의 가치는 $ 40,000이지만 제한된 주식의 가치는 $ 60,000입니다.

위의 분석에서 소득세는 무시되었지만 제한된 주식 및 스톡 옵션으로받은 순 가치에 영향을 미칩니다. 보상 수입은 제한된 주식 조끼 (일반적으로 3-5 년)로 인식됩니다. 한편 스톡 옵션에 대한 보상 수익은 스톡 옵션 행사시 인식하고 있습니다. 보상 소득은 경상 소득 세율의 적용을받습니다. 그러나, 제한된 주식의 가득 또는 주식 매수 선택권의 행사 후에 발생한 모든 감사는 자본 이득 율 (현재는 장기 이익의 경우 15 %)로 과세되는 자본 이득 소득으로 취급됩니다. 직원은 주식 옵션과 관련하여 보상 요소에 대해 소득세를 납부해야하는시기를 통제하지만 제한된 주식에 대해서는 그러한 통제가 가능하지 않습니다.

그러나 company†™ s 관점에서, 주식 선택권 대신에 제한된 주식을 수여하고 싶을 수도 있습니다. 이미 언급했듯이 직원에게 형평성의 형태로 고정 된 소득 수준을 부여하려면 회사가 제한된 주식보다 더 많은 스톡 옵션을 발행해야합니다. 직원들에게 스톡 옵션을 부여함으로써이 회사는 프로그램을 통해 더 많은 주식을 사용하고 다른 주주들의 소유 지분을 희석시킬 것입니다. 또한, 회사는 향후 보조금 지급을 위해 주주들에게 더 많은 주식을 승인하도록 요청할 수도 있습니다. 위의 예에서 회사는 재무 제표보고 목적을 위해 동일한 비용을 기록합니다. 그러나 소득세면에서 세금 공제는 직원이 인정한 보상 금액과 같습니다. 따라서 스톡 옵션을 사용하면 주식 가격이 크게 상승하므로 주식 옵션에 대한 소득세 공제가 더 중요해진다.

스톡 옵션과 제한된 주식 사이의 선택은 빠른 대답이 아니며 사실과 상황을 면밀히 검토해야합니다. 부여 된 주식 수, 스톡 옵션의 현재 가치, 주식 가치의 잠재적 인 증가 및 스톡 옵션의 제한된 주식 / 행사의 가득 기간에 달려 있습니다. 또한, 회사는 다른 주주 및 스톡 옵션 부여 및 / 또는 주식 제한에 따른 희석 효과를 고려해야합니다.

스톡 옵션, 제한 주식, 팬텀 주식, 주식 감사 권리 (SAR) 및 종업원 주식 구매 계획 (ESPP)

스톡 옵션.

회사는 종업원에게 정의 된 부여 가격으로 명시된 수의 주식을 매입 할 수있는 옵션을 부여합니다. 옵션은 일정 기간 동안 또는 특정 개인, 그룹 또는 회사 목표가 충족되면 확정됩니다. 일부 회사는 시간에 따른 가득 시간표를 설정하지만 성능 목표를 달성 할 경우 옵션을 더 빨리 보급 할 수 있습니다. 일단 기명 된 경우 직원은 옵션 기간 동안 만료일까지 언제든지 보조금 가격으로 옵션을 행사할 수 있습니다. 예를 들어, 직원은 주당 10 달러로 1,000 주를 살 권리가 부여 될 수 있습니다. 옵션은 4 년 동안 연간 25 %의 권리를 보유하며 10 년의 임기를 갖습니다. 주가가 올라간다면, 직원은 주식을 사기 위해 주당 10 달러를 지불하게됩니다. 10 달러 보조금 가격과 행사 가격의 차이가 스프레드입니다. 주식이 7 년 후에 25 달러가되고 직원이 모든 옵션을 행사하면 스프레드는 주당 15 달러가됩니다.

옵션의 종류.

ISO에 대한 모든 규칙이 충족되면 주식의 최종 판매를 "적격 처분"이라고 부르며 직원은 보조금 가격과 판매 가격 사이의 총 가치 상승에 대해 장기 양도 차감을 납부합니다. 회사는 적법한 처분이있을 때 세금 공제를하지 않습니다.

선택권 행사.

회계.

제한된 주식.

팬텀 주식 및 주식 감사 권리.

직원 주식 구매 계획 (ESPPs)

이러한 요구 사항을 충족시키지 못하는 플랜은 자격 미달이며 특별한 세금 혜택이 없습니다.

정보 유지.

월 2 회 매월 Employee Ownership Update를 통해 법률 개발에서부터 연구에 이르기까지이 분야의 뉴스를 계속 제공합니다.

관련 간행물.

이 주제 영역에 대한 우리의 출판물에 관심이있을 수 있습니다. 예를 들면 다음과 같습니다.

주식 보상을위한 증권 원, 2017 ed.

주식 보상을받는 사람들을위한 소스 문서가있는 책.

유한 책임 회사 (LLC)의 주식 보상

유한 책임 회사 (LLC)에 대한 지분 보상 제도를 만드는 안내서입니다. 모델 계획서를 포함합니다.

지분 보상 회계.

스톡 옵션, ESPP, SAR, 제한된 주식 및 기타 그러한 계획에 대한 회계 지침.

GPS : 참여자 교육 및 의사 소통 : 사례 연구.

ESPP에서 옵션에 이르기까지 다양한 형태의 형평 계획에서 참가자 커뮤니케이션의 전략적 및 실질적인 문제에 대해 논의합니다.

주식 보상 회계의 고급 주제.

주식 보상 회계에서 중대한 문제에 대한 선택적이고 상세한 시험.

GPS : 글로벌 주식 계획.

미국 이외 지역의 주식 보상을 제공하는 상장 회사의 보조금 프로세스, 거래 및 세금과 같은 문제에 대해 논의합니다.

이 페이지를 공유하다.

우리에게 링크하십시오.

NCEO 회원 브로셔.

회원 브로셔 (PDF)를 읽고 직원 소유에 관심이있는 모든 사람들에게 전달하십시오.